三旺通信诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

三旺通信

(688618)

总市值：32.16亿

PE(静)：28.89

PE(2024E)：21.31

总股本：0.75亿

PB(静)：3.66

利润(2024E)：1.48亿

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算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。公司生意回报能力一般。公司现金资产非常健康。公司业绩主要依靠股权融资驱动。公司上市4年以来，分红融资比为0.14，其中累计融资总额4.30亿元，累计分红总额5869.31万元。公司最新一期年度报表的现金流为正，建议确认原因。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的梁程加预测准确率为83.71%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是43.75元，公司股价距离该估值还有4.16%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为36.15%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：能否谈谈公司在持续升品牌影响力方面做了哪些工作？

答：公司根据市场情况、客户需求与痛点、用户体验等多方面对产品进行综合性的优化创新，以提升产品竞争力、降低产品成本，更好地树立企业品牌形象。2023年，公司受邀参加了由中华人民共和国工业和信息化部主办的2023年中国工业互联网大会，会上发布了《TSN解决方案白皮书》《5G全连接工厂建设指导书》《TSN网络控制系统白皮书》《基于TSN的端到端网络演算技术研究》等白皮书。同时，公司积极参加了各相关领域的重要会议，公司在相关行业工业通信领域的影响力逐步提升；并积极参与《工业互联网时间敏感网络交换机技术要求》等前沿技术标准的起草工作，通过发挥参编标准优势，进一步提升公司竞争力和行业影响力，增强品牌知名度与市场效能。

问题2请问公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长32.97%的原因是什么？

2024年第一季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润1,546.26万元，同比增长32.97%，主要是因为公司通过优化供应链管理降低产品成本，从而提高了产品毛利率；同时，到期理财产品的赎也增加了非经营性收益。

问题3请问公司2023年度在技术研发方面有哪些亮点？

公司聚焦工业互联网行业，组织研发5G、人工智能、大数据、时间敏感网络（TSN）、组态化边缘等前沿技术；进一步推动工业互联网在制造业数字化转型，促进产业结构的优化和升级。2023年度，公司推出了TSN边缘智能网关和TSN网络接口卡，并进一步完善了I业务中台能力，让该管理中台能够对边缘I计算设备更全面的管理。此外，对中台侧已经集成的边缘I应用组态开发工具功能进一步拓展和优化。当前边缘I应用组态覆盖了两大类视觉应用的开发，一类基于深度学习视觉模型，一类基于传统机器视觉算法，在多个边缘I芯片平台进行适配，充分覆盖在工业生产场景中使用较为成熟的算法开发需求。

问题4按照行业板块划分，公司不同行业板块的营业收入情况如何？哪个行业营收较去年同期增长最多？

从行业板块来看，2024年第一季度公司智慧能源、智慧交通、工业互联网、智慧城市行业板块分别实现营业收入3,828.95万元、1,615.13万元、653.11万元、485.66万元。其中，智慧能源行业的营业收入较去年同期增长最多，较去年同期增长34.89%。

问题5能否谈谈公司的解决方案类业务在储能领域的应用及规划情况如何？

目前公司在储能方向上有两个课题，一个是现在正在推广的工商储解决方案和储能电站联网解决方案，这一块的设备已经比较成熟，在大量销售，目前也在不断拓展新客户。另一个是公司正在打造新一代的储能方案，主要是为未来的虚拟电厂提供硬件层面的支撑，解决采集控制问题，可以大大提高采集效率和实时性。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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