鼎阳科技

(688112)

总市值：54.67亿

PE(静)：35.21

PE(2024E)：27.55

总股本：1.59亿

PB(静)：3.43

利润(2024E)：1.98亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期卖得出溢价，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看赚钱能力还行。业务体量和利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司产品的迭代升级是否受限于ADC芯片？公司如何看待自研ADC芯片？

答：公司主要产品包括数字示波器、频谱分析仪、信号发生器、矢量网络分析仪等行业四大主力产品，以及可编程直流电源、数字万用表和电子负载。公司产品向上迭代的研发重点在于硬件电路设计和软件的开发，DC芯片为产品的部分原材料，考虑到其进口指标逐步放宽，国产芯片厂家技术研发顺畅，DC芯片目前不会成为公司产品迭代升级的阻碍。

此外，针对专用的数字示波器前端放大器芯片，公司在2022年底发布了自研数字示波器前端放大器专用芯片SF001，其具有8GHz的高带宽、1.9nV/√Hz的低噪声密度，能够帮助数字示波器观察速度更快、幅度更小的信号，为公司后续更高带宽数字示波器的研发奠定了坚实的基础。

针对DC芯片，是否自研需要结合大环境的变化情况以及公司的实际情况综合考虑，要具体比较自研芯片在技术指标和成本上是否具有全面优势，性能表现上是否成熟稳定，投入产出上是否利于公司整体发展，要根据实际情况以及当前的技术发展情况做整体决定。作为通用电子测试测量设备公司，公司主要将核心资源集中于产品开发和技术创新、销售渠道建设和品牌推广，在持续不断推出新产品的同时，保证产品竞争力以及性能的长期稳定性才是公司发展的重心。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券田丰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鼎阳科技的合理估值约为24.05元，该公司现值34.34元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有29.96%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鼎阳科技需要保持41.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师田丰对其研究比较深入（预测准确度为82.59%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    2.03
  • 2025E
    2.63
  • 2026E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    7.56%
  • 利润5年增速
    43.26%
    --
  • 营收5年增速
    25.67%
    --
  • 净利率
    32.12%
  • 销售费用/利润率
    48.23%
  • 股息率
    2.67%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.65%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    42.53%
  • 存货/营收(%)
    45.60%
  • 经营现金流/利润(%)
    68.44%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.19%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -76.06%
  • 流动比率
    16.78%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    99.40%
  • 货币资金/流动负债(%)
    2293.09%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.13%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    6.52%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.91%
  • 经营性现金流/利润(%)
    68.44%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 何崇恺
    易方达积极成长混合
    3796774
  • 包正钰
    易方达价值精选混合
    1191432
  • 张一甫
    惠升惠泽混合A
    814892
  • 杨锐文 张雪薇
    景顺长城电子信息产业股票A
    718220
  • 王少成
    交银成长混合A
    658573
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