派能科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

派能科技

(688063)

总市值：132.19亿

PE(静)：25.63

PE(2024E)：29.78

总股本：1.76亿

PB(静)：1.39

利润(2024E)：4.44亿

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。公司生意回报能力一般。公司现金资产非常健康。公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。公司上市4年以来，分红融资比为0.08，其中累计融资总额71.68亿元，累计分红总额5.64亿元。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，建议确认原因。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长，近期即将扭亏为盈。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请去年公司三四季度营收大幅下滑的原因，今年营收会恢复到2022年水平吗？

答：尊敬的投资者，您好！2023年第三季度、第四季度受到宏观环境变化，部分国家和地区补贴政策退坡，叠加海外下游企业去库存的影响，家用储能市场需求较上年同期增速放缓，因此公司营业收入下降。2024年第一季度，公司生产及销售情况较2023年第四季度有所恢复。谢谢您的关注。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据西部证券杨敬梅的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，派能科技的合理估值约为--元，该公司现值75.27元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

派能科技需要保持36.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨敬梅对其研究比较深入（预测准确度为56.97%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.58
2025E

5.88
2026E

7.81

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

5.58%
利润5年增速

61.19%

--
营收5年增速

50.59%

--
净利率

15.62%
销售费用/利润率

22.65%
股息率

1.25%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

53.34%
有息资产负债率(%)

0.66%
财费货币率(%)

-0.04%
应收账款/利润(%)

216.95%
存货/营收(%)

21.28%
经营现金流/利润(%)

207.87%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.14%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-34.81%
流动比率

5.85%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

121.16%
货币资金/流动负债(%)

1366.69%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-15.11%
应收账款/利润3年变动比例(%)

173.37%
存货/营收环比(%)

-0.66%
在建工程/利润(%)

170.78%
在建工程/利润环比(%)

-5.80%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-8.72%
经营性现金流/利润(%)

207.87%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张弘弢荣膺

华夏上证科创板50成份ETF

6235762
林伟斌成曦

易方达上证科创板50ETF

3258332
罗文杰

南方中证500ETF

1081042
韩浩

中航新起航灵活配置混合A

353856
贾雨璇周德生

国融融银A

106395

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行业相对指标