吉祥航空诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

吉祥航空

(603885)

总市值：271.88亿

PE(静)：36.18

PE(2024E)：12.99

总股本：22.14亿

PB(静)：3.27

利润(2024E)：20.92亿

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。公司近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。公司上市9年以来，分红融资比为0.19，其中累计融资总额95.39亿元，累计分红总额17.86亿元。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，经营性现金流和利润相匹配，同时公司经营性现金流净额相比市值非常充沛。公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

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研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华商基金的周海栋，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为336.17亿元，已累计从业10年13天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：国家大力发展低空经济，贵公司有着民航相关的培训机构，模拟机研发能力，工程管理能力，如果参与，应该说是非常简单的，想贵公司是否有参与低空经济领域的计划？

答：尊敬的投资者您好，我公司主业为航空客货运输业务，不涉及低空经济，感谢您对公司的关注。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司吴其坤的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，吉祥航空的合理估值约为--元，该公司现值12.28元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

吉祥航空需要保持26.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴其坤对其研究比较深入（预测准确度为36.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

20.99
2025E

27.97
2026E

--

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

5.41%
利润5年增速

-5.10%

--
营收5年增速

6.94%

--
净利率

3.77%
销售费用/利润率

93.09%
股息率

0.57%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

2.57%
有息资产负债率(%)

42.14%
财费货币率(%)

1.41%
应收账款/利润(%)

69.24%
存货/营收(%)

1.30%
经营现金流/利润(%)

852.85%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.95%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

55.20%
流动比率

0.21%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

16.31%
货币资金/流动负债(%)

6.94%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.97%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

5.61%
在建工程/利润(%)

675.75%
在建工程/利润环比(%)

18.09%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

16.19%
经营性现金流/利润(%)

852.85%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
林英睿

广发睿毅领先混合A

22341893
王明旭

广发均衡优选混合A

19895058
林英睿

广发价值领先混合A

18724411
周海栋

华商新趋势优选混合

15843540
田瑀

中泰星宇价值成长混合A

13685860

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行业相对指标