药明康德

(603259)

总市值：1382.80亿

PE(静)：14.39

PE(2024E)：13.96

总股本：29.33亿

PB(静)：2.48

利润(2024E)：99.01亿

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。公司生意回报能力强。公司上市6年以来，分红融资比为0.72，其中累计融资总额87.79亿元，累计分红总额63.03亿元。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配，同时公司经营性现金流净额相比市值非常充沛。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的吴婉桦预测准确率为80.76%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是52.22元，公司股价距离该估值还有10.77%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为6.18%。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

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研究院小巴

该公司被4位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的何帅，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为126.64亿元，已累计从业8年312天，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司吴婉桦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，药明康德的合理估值约为52.21元，该公司现值47.14元，现价基于合理估值有10.76%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

药明康德需要保持9.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴婉桦对其研究比较深入（预测准确度为80.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    100.24
  • 2025E
    108.30
  • 2026E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    16.47%
  • 利润5年增速
    44.28%
    --
  • 营收5年增速
    33.22%
    --
  • 净利率
    24.04%
  • 销售费用/利润率
    7.29%
  • 股息率
    1.94%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.65%
  • 有息资产负债率(%)
    9.11%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    72.65%
  • 存货/营收(%)
    12.51%
  • 经营现金流/利润(%)
    139.34%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.71%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.54%
  • 流动比率
    2.32%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    81.53%
  • 货币资金/流动负债(%)
    138.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -11.88%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -44.47%
  • 存货/营收环比(%)
    6.58%
  • 在建工程/利润(%)
    69.88%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -3.85%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -4.57%
  • 经营性现金流/利润(%)
    139.34%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 葛兰
    中欧医疗健康混合A
    58983592
  • 胡洁
    华宝中证医疗ETF
    34455578
  • 余海燕
    易方达沪深300医药ETF
    29734074
  • 侯昊 许荣漫
    招商国证生物医药指数(LOF)A
    15844267
  • 葛兰
    中欧医疗创新股票A
    12581518
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行业相对指标

相关评级

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