中国神华

(601088)

总市值：7913.63亿

PE(静)：13.25

PE(2024E)：13.01

总股本：198.69亿

PB(静)：1.85

利润(2024E)：608.25亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期有溢价权，营销上基本不用花钱。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。赚钱能力常年还行。业务体量和利润近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（信达证券的左前明预测准确率为81.63%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是38.56元，公司股价距离该估值还有3.2%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为3.47%。

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研究院小巴

推荐关注该公司的核心逻辑文章《煤炭公司的投资价值几何》。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据信达证券左前明的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国神华的合理估值约为38.55元，该公司现值39.83元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有3.19%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国神华需要保持2.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师左前明对其研究比较深入（预测准确度为81.62%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    617.79
  • 2025E
    642.91
  • 2026E
    661.18
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    13.44%
  • 利润5年增速
    6.41%
    --
  • 营收5年增速
    5.37%
    --
  • 净利率
    20.28%
  • 销售费用/利润率
    0.71%
  • 股息率
    5.96%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    25.62%
  • 有息资产负债率(%)
    6.43%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    34.07%
  • 存货/营收(%)
    3.93%
  • 经营现金流/利润(%)
    150.24%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.42%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.51%
  • 流动比率
    2.34%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    160.91%
  • 货币资金/流动负债(%)
    275.18%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.44%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -7.42%
  • 存货/营收环比(%)
    5.21%
  • 在建工程/利润(%)
    34.52%
  • 在建工程/利润环比(%)
    0.65%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.42%
  • 经营性现金流/利润(%)
    150.24%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张弘弢 徐猛
    华夏上证50ETF
    55233664
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    35660529
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF发起式
    24905770
  • 柳军 李茜
    华泰柏瑞上证红利ETF
    15502063
  • 焦巍
    银华富裕主题混合A
    10551300
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行业相对指标

相关评级

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