嘉化能源诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

嘉化能源

(600273)

总市值：107.81亿

PE(静)：9.13

PE(2024E)：8.65

总股本：13.91亿

PB(静)：1.07

利润(2024E)：12.46亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期有溢价权，营销上基本不用花钱。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看赚钱能力还行。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：公司股息率很高。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.1%，就能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据海通证券刘威的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，嘉化能源的合理估值约为--元，该公司现值7.75元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

嘉化能源需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘威对其研究比较深入（预测准确度为64.17%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

12.46
2025E

13.50
2026E

14.27

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

11.38%
利润5年增速

0.17%

--
营收5年增速

9.38%

--
净利率

13.44%
销售费用/利润率

1.10%
股息率

2.52%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

9.63%
有息资产负债率(%)

5.65%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

64.18%
存货/营收(%)

10.16%
经营现金流/利润(%)

26.50%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.58%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.65%
流动比率

1.91%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

81.49%
货币资金/流动负债(%)

80.62%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.26%
应收账款/利润3年变动比例(%)

45.02%
存货/营收环比(%)

13.45%
在建工程/利润(%)

36.14%
在建工程/利润环比(%)

139.40%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

19.35%
经营性现金流/利润(%)

26.50%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
郑天行龚丽丽

景顺长城中证红利低波动100ETF

15719400
柳军

华泰柏瑞中证红利低波ETF

13694845
徐幼华方旻

富国中证红利指数增强A

12408700
刘笑明

天弘中证红利低波动100ETF

5550500
翟秀华

兴证全球兴裕混合A

630000

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行业相对指标