广汇能源诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

广汇能源

(600256)

总市值：485.21亿

PE(静)：9.37

PE(2024E)：8.40

总股本：65.66亿

PB(静)：1.62

利润(2024E)：57.70亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，虽然经营效率较高，但产品或服务只赚个辛苦钱，营销上基本不用花钱。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。赚钱能力常年优秀，历史上有过挺难赚钱的时候。业务体量和利润近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

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研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.6%，就能撑起当前市值。

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研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括睿远基金的傅鹏博，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为188.13亿元，已累计从业14年102天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据信达证券洪英东的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，广汇能源的合理估值约为--元，该公司现值7.39元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

广汇能源需要保持0.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师洪英东对其研究比较深入（预测准确度为46.99%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

55.36
2025E

68.72
2026E

81.52

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

12.00%
利润5年增速

26.50%

--
营收5年增速

36.64%

--
净利率

8.00%
销售费用/利润率

5.26%
股息率

8.79%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

10.37%
有息资产负债率(%)

34.86%
财费货币率(%)

0.14%
应收账款/利润(%)

76.43%
存货/营收(%)

1.50%
经营现金流/利润(%)

127.53%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.78%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

12.13%
流动比率

0.66%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

40.80%
货币资金/流动负债(%)

33.80%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

11.81%
应收账款/利润3年变动比例(%)

1.35%
存货/营收环比(%)

-31.53%
在建工程/利润(%)

101.83%
在建工程/利润环比(%)

-1.95%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.10%
经营性现金流/利润(%)

127.53%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
傅鹏博朱璘

睿远成长价值混合A

124208726
黄海

万家精选A

27299861
黄海

万家宏观择时多策略A

25901400
王栩

汇添富优势精选混合

22869298
杨彬宋加旺

信澳鑫安债券(LOF)A

18672500

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行业相对指标