锐捷网络

(301165)

总市值：188.24亿

PE(静)：46.91

PE(2024E)：--

总股本：5.68亿

PB(静)：4.38

利润(2024E)：--

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。公司生意回报能力一般。公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。公司上市2年以来，分红融资比为0.21，其中累计融资总额22.08亿元，累计分红总额4.55亿元。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，建议确认原因。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：介绍下运营商、互联网市场2023年的需求情况及对2024年行业的展望？

答：运营商市场，随着5G网络基础建设投资已过高峰期，运营商资本开支结构有所变化，通算、5G领域投资下降，云网算力成为运营商新的投资焦点。同时，在各行业数字化转型的推动下，产业数字化、云业务等继续拉动投资需求。互联网市场，2023年尤其上半年，互联网行业消化库存仍在延续，传统数据中心建设进程放缓，需求下降；年初兴起的IGC浪潮，英伟达引领的智算中心网络方案主要采用IB方式，以太网厂商解决方案尚在实践探索中。

2024年，运营商市场，根据三大运营商已公开的2023年度报告，云业务已经成为拉动运营商收入增长的关键业务，对于算力建设、智算中心网络的投入仍会加强。互联网市场，随着数据中心CPU、内存等性能提升，通用网络接入带宽升级到100G/200G。同时，受IGC加快迭代的推动，智算中心建设将加快，推动数据中心网络向更高性能、更绿色低碳的方向发展，将拉动数据中心高速交换机等相关产品的需求。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，锐捷网络的合理估值约为15.88元，该公司现值33.13元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有52.04%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

锐捷网络需要保持76.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘云坤对其研究比较深入（预测准确度为23.20%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    7.59%
  • 利润5年增速
    2.50%
    --
  • 营收5年增速
    21.93%
    --
  • 净利率
    3.47%
  • 销售费用/利润率
    441.62%
  • 股息率
    1.46%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    19.08%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    343.62%
  • 存货/营收(%)
    25.98%
  • 经营现金流/利润(%)
    216.49%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.42%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    4.06%
  • 流动比率
    1.69%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    16.61%
  • 货币资金/流动负债(%)
    64.93%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.94%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    4.33%
  • 在建工程/利润(%)
    23.66%
  • 在建工程/利润环比(%)
    384.92%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.32%
  • 经营性现金流/利润(%)
    216.49%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 厉骞
    华商信用增强债券A
    425700
  • 曾捷
    先锋量化优选A
    23300
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