中集车辆

(301039)

总市值：207.61亿

PE(静)：8.45

PE(2024E)：13.36

总股本：20.18亿

PB(静)：1.37

利润(2024E)：15.53亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，虽然经营效率较高，但产品或服务只赚个辛苦钱，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看赚钱能力优秀。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会面临较大压力。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司出第三次创业，能否阐述一下第三次创业的战略目标？公司如何加快发展新质生产力，扎实推进高质量发展？

答：新质生产力是推动高质量发展的内在要求和着力点。本公司适时开启第三次创业，加快锻造新质生产力。“星链计划”的本质就是探索更精细、更有韧性、更有质量的增长方式。

本公司第三次创业将分为三个阶段第一阶段是 2023年至 2025 年的“星链计划”，全面推动星链式高端制造体系的落地，实现内循环和“一带一路”市场的半挂车业务跃升，营业收入和生产效率实现高增长；第二阶段是 2025 年至 2027年的新能源头挂列车试水阶段，强冠业务集团进入高质量发展阶段，新能源头挂一体列车形成增量业务；第三阶段是 2028年至 2030年的外循环业务进入高质量发展阶段，新能源头挂一体列车进入外循环，外循环业务实现跃升。

2.如何判断一带一路、东南亚、中东、非洲等新兴市场的半挂车行业需求？公司当前的发展态势与后续目标规划？

随着“一带一路”政策推进以及中国商用车出海战略全面开拓，新兴市场半挂车存在增长空间。“一带一路”倡议催生的陆上国际物流大通道将进一步带动沿线国家对物流运输装备的需求，新兴国家和地区的半挂车市场需求存在广阔增量空间。

本公司积极把握“一带一路”市场需求旺盛机遇，开拓与整合渠道资源，“一带一路”半挂车业务收入同比提升。未来，本公司将在新兴市场乘胜追击，积极布局东南亚、中东，南非，中美洲等地区。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券尹欣驰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中集车辆的合理估值约为10.33元，该公司现值10.29元，现价基于合理估值有0.48%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中集车辆需要保持6.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师尹欣驰对其研究比较深入（预测准确度为70.72%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    15.65
  • 2025E
    16.93
  • 2026E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    15.32%
  • 利润5年增速
    8.55%
    --
  • 营收5年增速
    0.61%
    --
  • 净利率
    9.75%
  • 销售费用/利润率
    27.59%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    3.61%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    170.92%
  • 存货/营收(%)
    20.98%
  • 经营现金流/利润(%)
    72.90%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.86%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.57%
  • 流动比率
    2.07%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    22.45%
  • 货币资金/流动负债(%)
    141.26%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    10.67%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -40.07%
  • 存货/营收环比(%)
    2.71%
  • 在建工程/利润(%)
    8.32%
  • 在建工程/利润环比(%)
    17.80%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.32%
  • 经营性现金流/利润(%)
    72.90%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张靖
    景顺长城策略精选灵活配置混合A
    21718771
  • 张靖
    景顺长城景气进取混合A
    11920400
  • 姜英
    国泰中小盘成长混合(LOF)
    1734000
  • 张靖
    景顺长城成长趋势股票A
    1660261
  • 付娟
    申万菱信智能汽车A
    1210500
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行业相对指标

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