开润股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

开润股份

(300577)

总市值：53.26亿

PE(静)：46.06

PE(2024E)：18.74

总股本：2.40亿

PB(静)：2.88

利润(2024E)：2.84亿

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。公司生意回报能力一般。公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。公司上市8年以来，分红融资比为0.21，其中累计融资总额10.00亿元，累计分红总额2.13亿元。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，建议确认原因。公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的陈皓，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名第二，其现任基金总规模为309.55亿元，已累计从业11年233天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2023年公司在代工制造端的客户有什么变化？

答：尊敬的投资者，您好。2023年，公司在 Nike、迪卡侬、VF集团、戴尔、惠普、华硕等老客户中份额稳步提升，并拓展成为优衣库、JR286、YETI等新客户的包袋类供应商。另一方面深化 didas、Puma、Muji等服装客户合作关系，不断拓展纺织服装及面料领域收入新增量。感谢您的关注和支持。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据开源证券周嘉乐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，开润股份的合理估值约为--元，该公司现值22.21元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

开润股份需要保持36.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周嘉乐对其研究比较深入（预测准确度为39.72%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.00
2025E

4.13
2026E

5.21

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

5.41%
利润5年增速

-1.90%

--
营收5年增速

8.67%

--
净利率

3.70%
销售费用/利润率

173.04%
股息率

0.47%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

20.97%
有息资产负债率(%)

25.76%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

598.32%
存货/营收(%)

13.68%
经营现金流/利润(%)

380.54%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

13.95%
流动比率

1.70%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

25.91%
货币资金/流动负债(%)

101.29%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

16.88%
应收账款/利润3年变动比例(%)

30.06%
存货/营收环比(%)

-13.81%
在建工程/利润(%)

68.11%
在建工程/利润环比(%)

7.12%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.19%
经营性现金流/利润(%)

380.54%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈皓

易方达新经济混合

6645635
陈皓

易方达科翔混合

5218012
陈皓

易方达改革红利混合

2345525
尹航

万家互联互通中国优势量化策略混合A

484200
刘亮

长信消费升级混合A

323900

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行业相对指标