国瓷材料诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国瓷材料

(300285)

总市值：211.47亿

PE(静)：37.15

PE(2024E)：29.23

总股本：9.97亿

PB(静)：3.28

利润(2024E)：7.23亿

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。公司生意回报能力一般。公司上市12年以来，分红融资比为0.2，其中累计融资总额28.48亿元，累计分红总额5.73亿元。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到36.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国瓷材料的合理估值约为--元，该公司现值21.21元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国瓷材料需要保持36.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为61.52%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

6.85
2025E

8.15
2026E

9.82

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

9.28%
利润5年增速

6.82%

--
营收5年增速

16.50%

--
净利率

16.08%
销售费用/利润率

32.82%
股息率

0.53%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

7.08%
有息资产负债率(%)

6.96%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

335.80%
存货/营收(%)

24.37%
经营现金流/利润(%)

113.31%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.31%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

1.99%
流动比率

2.64%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

49.99%
货币资金/流动负债(%)

66.79%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.42%
应收账款/利润3年变动比例(%)

75.11%
存货/营收环比(%)

19.17%
在建工程/利润(%)

53.07%
在建工程/利润环比(%)

25.63%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.23%
经营性现金流/利润(%)

113.31%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱少醒

富国天惠成长混合(LOF)A

27000000
傅鹏博朱璘

睿远成长价值混合A

24615459
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

16442951
归凯

嘉实新兴产业股票

15834544
归凯

嘉实核心成长混合A

13696312

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行业相对指标