广电计量诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

广电计量

(002967)

总市值：83.12亿

PE(静)：41.68

PE(2024E)：26.03

总股本：5.75亿

PB(静)：2.31

利润(2024E)：3.19亿

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。公司生意回报能力不强。公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。公司上市5年以来，分红融资比为0.1，其中累计融资总额21.14亿元，累计分红总额2.12亿元。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，建议确认原因。公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到49.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024 年公司下游行业发展情况？

答：公司主要下游行业的特殊行业、汽车、政府机构、通信、轨道交通在 2024 年第一季度均有增长，但有一定的不平衡。其中公司特珠行业板块 2024 年第一季度营业收入同比略有增长，占比与去年同期略有下降；汽车行业板块 2024 年第一季度营业收入同比略有增长，占比与去年同期持平。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券王玮嘉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，广电计量的合理估值约为--元，该公司现值14.45元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

广电计量需要保持49.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王玮嘉对其研究比较深入（预测准确度为37.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

2.94
2025E

3.68
2026E

4.48

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

4.52%
利润5年增速

10.25%

--
营收5年增速

18.66%

--
净利率

7.13%
销售费用/利润率

206.21%
股息率

0.97%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

20.92%
有息资产负债率(%)

22.57%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

743.95%
存货/营收(%)

1.47%
经营现金流/利润(%)

324.70%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.37%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.01%
流动比率

2.08%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

44.15%
货币资金/流动负债(%)

97.39%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.64%
应收账款/利润3年变动比例(%)

78.67%
存货/营收环比(%)

6.89%
在建工程/利润(%)

281.38%
在建工程/利润环比(%)

17.68%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.61%
经营性现金流/利润(%)

324.70%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱红裕

招商核心竞争力混合A

4184179
朱红裕

招商社会责任混合A

1738491
冯雨生

南方大数据100指数A

789029

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行业相对指标