川恒股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

川恒股份

(002895)

总市值：103.42亿

PE(静)：13.49

PE(2024E)：10.56

总股本：5.42亿

PB(静)：1.82

利润(2024E)：9.79亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期有溢价权，营销上基本不用花钱。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看赚钱能力还行。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到12.6%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司建设了三万吨无水氟化氢产能，无水氟化氢是不是生产氢氟酸的主要原材料？谢谢

答：投资者您好！氟化氢可用于生产氢氟酸。谢谢

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国海证券李永磊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，川恒股份的合理估值约为29.34元，该公司现值19.08元，现价基于合理估值有53.79%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

川恒股份需要保持12.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李永磊对其研究比较深入（预测准确度为76.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

10.20
2025E

12.40
2026E

15.91

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

9.86%
利润5年增速

60.35%

--
营收5年增速

27.33%

--
净利率

18.26%
销售费用/利润率

9.64%
股息率

5.49%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

34.42%
财费货币率(%)

0.06%
应收账款/利润(%)

87.40%
存货/营收(%)

18.30%
经营现金流/利润(%)

68.94%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

10.56%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

34.28%
流动比率

1.64%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

22.09%
货币资金/流动负债(%)

124.33%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-6.56%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-25.76%
存货/营收环比(%)

1.84%
在建工程/利润(%)

62.99%
在建工程/利润环比(%)

12.38%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.06%
经营性现金流/利润(%)

68.94%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
廖凌姚晨飞

农银睿选混合

91400
李炳智陆琦

前海开源嘉鑫混合A

7400

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行业相对指标