索菲亚

(002572)

总市值：195.69亿

PE(静)：15.51

PE(2024E)：13.46

总股本：9.63亿

PB(静)：2.76

利润(2024E)：14.54亿

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。公司近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。公司业绩主要依靠营销驱动。公司上市13年以来，分红融资比为1.42，其中累计融资总额28.75亿元，累计分红总额40.94亿元。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，经营性现金流和利润相匹配，同时公司经营性现金流净额相比市值非常充沛。公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的11.76%分位值，距离近十年来的中位估值还有53.37%的上涨空间。

公司业绩有周期波动，但历来财报还算可以，假设未来盈利水平处于25%分位，可以光收股息就能达到无风险利率的2倍以上，若公司和所处行业依然有发展前景则建议关注。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中欧基金的曹名长，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名第一，其现任基金总规模为90.07亿元，已累计从业17年149天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司今年的发展规划是什么？

答：2024 年，公司依然会坚定推进“多品牌、全渠道、全品类”的战略布局，寻求更多的业绩增长机会。

1）在品类端会进一步扩品类，继续通过整家营销策略促进橱柜、木门、家具家品等各品类增长。

2）在渠道端，公司仍会继续加强渠道门店建设、与合作装企进行深入拓展；

3）在品牌端，新品牌米兰纳继续保持快速开店的模式，加快覆盖下沉市场，并逐步完善整家战略；

4）同时，公司持续优化大宗业务客户结构，巩固发展与优质地产客户的合作，并积极把握小 B工程业务开拓机会；并通过高端零售、工程项目和经销商等形式，布局海外市场。

5）面对存量房市场，公司正在对存量房营销模式进行提炼和深化，公司已成立创新发展部，进行存量房营销模式探讨，希望下半年能够打通经营模式，以便于在全国范围内进行推广。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据开源证券周嘉乐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，索菲亚的合理估值约为20.82元，该公司现值20.32元，现价基于合理估值有2.5%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

索菲亚需要保持15.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周嘉乐对其研究比较深入（预测准确度为74.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    14.62
  • 2025E
    16.55
  • 2026E
    18.64
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    14.61%
  • 利润5年增速
    4.35%
    --
  • 营收5年增速
    9.79%
    --
  • 净利率
    11.34%
  • 销售费用/利润率
    89.32%
  • 股息率
    6.23%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.46%
  • 有息资产负债率(%)
    22.06%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    77.32%
  • 存货/营收(%)
    4.84%
  • 经营现金流/利润(%)
    210.38%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.62%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.95%
  • 流动比率
    1.03%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    46.84%
  • 货币资金/流动负债(%)
    77.40%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -3.97%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -49.43%
  • 存货/营收环比(%)
    0.20%
  • 在建工程/利润(%)
    70.30%
  • 在建工程/利润环比(%)
    15.90%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.51%
  • 经营性现金流/利润(%)
    210.38%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 曹名长 沈悦
    中欧成长优选混合A
    9675403
  • 曹名长 蓝小康 沈悦
    中欧价值发现混合A
    7994299
  • 曹名长 沈悦
    中欧潜力价值灵活配置混合A
    4697700
  • 李博
    摩根阿尔法混合A
    4188350
  • 李博
    摩根核心成长股票A
    4061417
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行业相对指标

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