老板电器诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

老板电器

(002508)

总市值：248.93亿

PE(静)：14.36

PE(2024E)：13.22

总股本：9.49亿

PB(静)：2.27

利润(2024E)：18.82亿

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。公司历来生意回报能力强。公司业绩主要依靠营销驱动。公司上市14年以来，分红融资比为5.17，其中累计融资总额9.60亿元，累计分红总额49.67亿元。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到6.5%，就能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

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研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的王崇，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为146.53亿元，已累计从业9年209天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据广发证券曾婵的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，老板电器的合理估值约为31.58元，该公司现值26.23元，现价基于合理估值有20.42%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

老板电器需要保持6.50%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾婵对其研究比较深入（预测准确度为72.39%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

18.71
2025E

20.31
2026E

22.13

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

14.75%
利润5年增速

2.63%

--
营收5年增速

8.57%

--
净利率

15.30%
销售费用/利润率

173.27%
股息率

2.22%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

27.40%
有息资产负债率(%)

0.58%
财费货币率(%)

-0.12%
应收账款/利润(%)

118.46%
存货/营收(%)

11.94%
经营现金流/利润(%)

138.03%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-9.93%
流动比率

2.52%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

76.26%
货币资金/流动负债(%)

172.52%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-18.09%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-29.97%
存货/营收环比(%)

-12.20%
在建工程/利润(%)

21.53%
在建工程/利润环比(%)

3.70%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-14.26%
经营性现金流/利润(%)

138.03%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王崇

交银新成长混合

14310684
袁航

鹏华品质优选混合A

5787141
罗文杰

南方中证500ETF

5554000
李子波陈思靖范杨

国泰君安君得鑫两年持有混合A

1389500
黎莹

德邦价值优选混合A

691400

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行业相对指标