融捷股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

融捷股份

(002192)

总市值：95.29亿

PE(静)：25.05

PE(2024E)：27.38

总股本：2.60亿

PB(静)：2.93

利润(2024E)：3.48亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，最新年度财报中营收和利润同比双双下降，分别下降57%与65%。在盈利能力方面，产品或服务近期有溢价权，营销上基本不用花钱。另外，最近几年的经营业绩有较大变动，需重点关注。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。赚钱能力常年还行，历史上有过挺难赚钱的时候。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过增速爆表。其最新盈利预测显示，利润增速会面临较大压力。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的0.37%分位值，距离近十年来的中位估值还有236.35%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东北证券曾智勤的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，融捷股份的合理估值约为--元，该公司现值36.70元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

融捷股份需要保持26.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾智勤对其研究比较深入（预测准确度为22.09%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.48
2025E

3.67
2026E

4.40

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

9.80%
利润5年增速

105.28%

--
营收5年增速

25.89%

--
净利率

27.94%
销售费用/利润率

1.72%
股息率

0.82%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

35.49%
有息资产负债率(%)

3.99%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

56.37%
存货/营收(%)

8.42%
经营现金流/利润(%)

63.54%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.31%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.37%
流动比率

4.03%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

124.52%
货币资金/流动负债(%)

346.89%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-5.53%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-92.79%
存货/营收环比(%)

-10.06%
在建工程/利润(%)

40.85%
在建工程/利润环比(%)

10.22%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.98%
经营性现金流/利润(%)

63.54%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
施成

国投瑞银新能源混合A

3345738
罗文杰

南方中证500ETF

2417922
施成

国投瑞银产业趋势混合A

2041298
施成

国投瑞银先进制造混合

1823477
施成

国投瑞银进宝混合

1610200

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行业相对指标