三花智控

(002050)

总市值：813.71亿

PE(静)：27.85

PE(2024E)：22.34

总股本：37.33亿

PB(静)：4.45

利润(2024E)：36.41亿

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。公司生意回报能力强。公司上市19年以来，分红融资比为0.73，其中累计融资总额83.83亿元，累计分红总额61.03亿元。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（广发证券的曾婵预测准确率为86.67%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是18.79元，公司股价距离该估值还有13.81%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为22.82%。

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研究院小巴

该公司被4位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的张仲维，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为15.30亿元，已累计从业8年70天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2023年度及 2024年一季度的经营情况？

答：2023 年，公司实现营业收入 245.58 亿元，同比上升 15.04%；实现营业利润35.53 亿元，同比上升 15.85%；归属于上市公司股东的净利润 29.21 亿元，同比上升 13.51%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 29.17亿元，同比上升 27.30%。按照产品划分，制冷空调电器零部件业务营业收入为 146.44 亿元，同比上升 5.86%；汽车零部件业务营业收入为 99.14 亿元，同比上升 31.94%。

2024 年一季度，公司实现营业收入 64.40 亿元，同比上升 13.40%；归属于上市公司股东的净利润 6.48亿元，同比上升 7.73%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6.71 亿元，同比上升 20.53%。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据广发证券曾婵的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三花智控的合理估值约为18.78元，该公司现值21.80元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有13.8%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三花智控需要保持27.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邬博华对其研究比较深入（预测准确度为88.24%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2023E
    30.27
  • 2024E
    40.28
  • 2025E
    52.89
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    14.31%
  • 利润5年增速
    17.63%
    --
  • 营收5年增速
    17.77%
    --
  • 净利率
    11.94%
  • 销售费用/利润率
    22.70%
  • 股息率
    1.14%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    11.97%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    307.22%
  • 存货/营收(%)
    20.27%
  • 经营现金流/利润(%)
    127.48%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.50%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.80%
  • 流动比率
    1.79%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    39.73%
  • 货币资金/流动负债(%)
    86.57%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    8.76%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -4.68%
  • 存货/营收环比(%)
    8.22%
  • 在建工程/利润(%)
    77.68%
  • 在建工程/利润环比(%)
    11.43%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.96%
  • 经营性现金流/利润(%)
    127.48%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    24211397
  • 赵诣
    泉果旭源三年持有期混合A
    21419354
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF发起式
    16781080
  • 唐晓斌 杨冬
    广发多因子混合
    15840235
  • 过蓓蓓
    汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A
    15514034
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行业相对指标

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