安徽合力诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

安徽合力

(600761)

总市值：188.56亿

PE(静)：14.75

PE(2025E)：12.07

总股本：8.91亿

PB(静)：1.84

利润(2025E)：15.62亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.82%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额9.77亿元，累计分红总额36.83亿元，分红融资比为3.77。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（浙商证券的王华君预测准确率为85.21%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是18.72元，公司股价距离该估值还有11.59%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为9.74%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据浙商证券王华君的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安徽合力的合理估值约为18.71元，该公司现值21.17元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有11.59%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

安徽合力需要保持19.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

目前该股PB 1.84位于69.66%分位，根据公司历史财务数据和pb历史表现估算该股相对估值在18.17元至19.95元之间，现价基于相对估值约有11.06%左右的溢价

99.09

1.31

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

目前该股PE 13.54位于47.02%分位，公司历来财报比较优秀，根据pe历史表现估算该股相对估值在20.39元至23.33元之间

97.65

1.64

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王华君对其研究比较深入（预测准确度为85.21%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

13.84
2025E

15.33
2026E

16.89

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

11.82%
利润5年增速

19.56%

--
营收5年增速

12.56%

--
净利率

8.10%
销售费用/利润率

55.31%
股息率

2.90%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

36.60%
有息资产负债率(%)

16.61%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

198.06%
存货/营收(%)

17.54%
经营现金流/利润(%)

114.05%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.30%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.89%
流动比率

2.17%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

24.93%
货币资金/流动负债(%)

181.79%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.39%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.72%
在建工程/利润(%)

72.47%
在建工程/利润环比(%)

14.97%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.05%
经营性现金流/利润(%)

114.05%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
邹曦

融通中国风1号灵活配置混合A/B

4780888
邹曦

融通行业景气混合A

3754560
李宇璐石磊

宏利集利债券A

1367500
曹文俊

富国稳健策略6个月持有期混合A

1220082
黄纪亮刘兴旺

富国裕利债券A

800000

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行业相对指标